Класифікація ІСІ за видами

Кожен інвестор, приймаючи рішення про участь у інвестиційному фонді, має уважно ознайомитися з Проспектом емісії фонду, який включає у себе Регламент та Інвестиційну декларацію інвестиційного фонду. В цих документах, серед іншого, викладені інвестиційна стратегія та обмеження щодо діяльності фонду. Інвестор має пересвідчитись, чи відповідають ці завдання його особистим потребам і очікуванням.

Залежно від порядку здійснення діяльності інвестиційні фонди можуть бути відкритого, інтервального і закритого типу.

Цінні папери відкритого фонду інвестор може придбати та продати у будь-який робочий день. Цінні папери інтервального фонду інвестор може продати лише протягом обумовленого в Проспекті емісії періоду (інтервалу). Такі фонди є безстроковими (створеними на невизначений строк діяльності).

Інвестиційний фонд закритого типу може бути тільки строковим. Компанія з управління активами та сам фонд відповідно до законодавства не зобов'язані викуповувати цінні папери інвестора до моменту закриття фонду.

Інвестиційний фонд може бути диверсифікованого або недиверсифікованого виду. Диверсифіковані фонди жорстко контролюються щодо напрямків та обсягів інвестування у той чи інший актив.

Інвестиційні фонди відкритого та інтервального типу можуть бути тільки диверсифікованими. За своєю організаційно-правовою формою розрізняються фонди пайові та корпоративні.

Корпоративний фонд є юридичною особою, що створюється у формі відкритого акціонерного товариства, а кожен учасник фонду є його повноправним акціонером. Компанія, яка управляє активами корпоративного фонду, здійснює свою діяльність на підставі відповідного договору.

Власник акції отримує право голосу на загальних зборах акціонерів, які періодично скликаються і на яких приймаються рішення щодо діяльності фонду. У випадках, передбачених законодавством, КУА може бути замінена за рішенням загальних зборів акціонерів.

Корпоративні інвестиційні фонди відповідно до законодавства можуть бути відкритого, інтервального та закритого типу. В Україні, як правило, корпоративні фонди є закритими за типом та недиверсифікованими за видом.

Пайовий фонд, на відміну від корпоративного, не є юридичною особою. Активи пайового фонду належать інвесторам на правах спільної часткової власності, перебувають в управлінні компанії з управління активами і обліковуються окремо від результатів господарської діяльності КУА.

Такий фонд створюється компанією з управління активами, яка випускає інвестиційні сертифікати фонду. Купуючи інвестиційні сертифікати, інвестори стають учасниками пайового фонду.

Інвестор може купити та продати сертифікати відкритого фонду лише компанії з управління активами; відчуження цінних паперів третім особам не дозволяється, крім випадків правонаступництва, успадкування та дарування.

Цінні папери ІСІ закритого типу підлягають вільному обігу на ринку цінних паперів. Їх можна продати третій особі, подарувати, використати як заставу або просто сховати «у шухлядку».

Обіг цінних паперів ІСІ інтервального типу обмежується протягом строку їх розміщення та викупу компанією з управління активами.

Відповідно до українського законодавства фізичні особи не можуть бути учасниками венчурних та пайових недиверсифікованих інвестиційних фондів.